根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第26条规定，借款合同约定月利息为三分的，人民法院应当认定为无效。也就是说，借款约定月利息三分，借款人可以不予偿还利息。
判断借款协议是否无效的三大要素
判断借款协议是否无效，需要考虑以下三个要素：
利率是否超过国家规定年利率36%的上限。如果约定利率超过36%，则借款协议无效。
是否属于高利转贷。如果借款人将旧债务转为新债务，并且新债务的利率高于旧债务，则借款协议无效。
是否存在欺诈、胁迫等情事。如果借款人受到欺诈、胁迫或其他不正当手段的影响，导致借款协议的签订，则借款协议无效。
月利息三分，利息可以不还？
借款合同约定月利息三分，在满足无效条件的情况下，借款人确实可以不予偿还利息。但需要说明的是：
本金仍需偿还。虽然利息可以不还，但借款人仍有义务偿还借款本金。
需要通过诉讼主张。如果借款人主张借款合同无效，需要通过向人民法院提起诉讼来主张自己的权利。
举证责任在借款人。借款人需要提供证据证明借款合同约定月利息三分，或者存在其他无效事由。
特别提醒
在借贷过程中，一定要注意以下几方面：
借款前签订书面借条，并约定明确的借款金额、利率、还款时间等条款。
避免借高利贷，否则可能会面临财产损失或人身安全威胁。
如果遇到借贷纠纷，可以寻求法律援助，维护自己的合法权益。
